◎记者 汪友若

8月1日，北向资金继续坚定做多A股，全天净买入48.54亿元，连续6个交易日加仓A股。在政策预期强化和人民币汇率拐点明确的背景下，7月下旬以来，北向资金净买入势头恢复明显，近6个交易日累计“扫货”达538.5亿元。

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从7月整体情况来看，北向资金全月累计净买入达470.11亿元，沪股通净买入234.13亿元，深股通净买入235.98亿元；月度净买入额排名今年以来第二，仅次于今年1月的1412.9亿元。

其中，7月25日以来北向资金净买入势头最为汹涌：7月25日至8月1日，连续6个交易日合计净买入538.5亿元，7月25日及28日两个交易日单日净买入额超百亿元。

中信证券分析认为，人民币汇率出现明确拐点是本轮外资回流的直接因素之一。此外，政策预期回暖也是推动近期市场资金面显著活跃的因素之一。

从加仓方向来看，行业龙头依旧是近期外资加仓重点。7月以来北向资金交易十大活跃个股明细显示，贵州茅台获净买入金额最高，达81.98亿元；宁德时代紧随其后，获净买入65.38亿元；比亚迪、五粮液、东方财富获净买入额均超30亿元；中兴通讯、工业富联、中国平安、长江电力、中信证券、中际旭创等公司获净买入金额均在10亿元以上。

具体到7月25日以来北向资金密集加仓区间，中信建投证券统计显示，北向资金整体买入非银金融、食品饮料板块，卖出电子、计算机板块。若将北向资金细分至不同风格属性的资金时，配置盘资金近期主要增持白酒、锂电池等产业链，减持半导体制造等产业链；交易盘资金则增持房地产、银行等行业，减持光学光电子、计算机设备等产业链。

若以区间成交均价×持股变动量粗略计算，北向资金自7月25日至31日间大幅加仓的清一色为其长期重仓股：宁德时代、贵州茅台两大龙头分别获净买入41.4亿元、34.43亿元，比亚迪、五粮液、中信证券、迈瑞医疗、东方财富净买入金额超10亿元。

减持个股方面，海天味业遭北向资金卖出约12亿元，居两市标的之首；用友网络、舍得酒业（维权）、立讯精密、京东方A遭减持金额超5亿元。

展望后市，安信证券认为，伴随着人民币升值，北向资金大幅流入成为未来一段时间最明确的增量资金。招商证券表示，美联储7月加息落地，预计后续不加息的概率更大，加上国内政策预期转暖，预计外资将保持净流入态势。

瑞银证券中国股票策略分析师孟磊在最新A股流动性观察中表示，政策发力有助于投资者信心从低位逐步修复，A股市场拐点已至。在宏观流动性充裕的大背景下，随着市场表现回暖，部分场外资金与北向资金可能重回A股。他预计，公募新发规模有望在未来一个季度内逐步回升，今年北向资金或将净流入3000亿元。

中信证券特别提及来自中东地区外资的潜在增长空间。其表示，基于油气贸易人民币结算形成的离岸人民币或是中东资金流入中国资本市场的主动驱动力与来源。据中信证券测算，来自中东地区的外资或可逐步为A股和H股带来每年约200亿元人民币量级的资金，并有望在未来逐步扩大。